周五（10月17日），整体市场的避险情绪愈发浓厚，这进一步推高了黄金这一避险资产的需求。美国地区性银行业本周后期表现不稳定。银市多头本周后期似乎至少在短期内已显疲态。截至最新数据，12月黄金期货价格（一般高于现货金十几美元）盘中下跌44.9美元，报每盎司4259.4美元，跌幅1.04%；12月白银期货盘中价格下跌2.506美元，报每盎司50.785美元，跌幅4.70%。



全球股市与美国股市动态

隔夜全球股市普遍下跌。纽约交易日开盘时，美国股指预计将大幅低开。

银行与信贷担忧冲击全球市场

对银行和信贷问题的担忧，正扰乱全球股市与金融市场。本交易周临近结束，市场对美国两家地区性银行的不良贷款问题感到格外焦虑，这一担忧还引发了对美国经济信贷质量的质疑，并进一步凸显了规模达28万亿美元的美国股市牛市的脆弱性。

继周四地区性银行股遭遇大幅抛售（且影响蔓延至亚洲和欧洲交易时段）后，美国银行股在隔夜交易中继续下滑。投资者担心尚未找到风险所在，但部分分析师认为，此次抛售将是短期的，且地区性银行仍持有充足准备金以应对潜在损失。

然而，Zion银行集团（Zions Bancorp）和西部联合银行（Western Alliance Bancorp）已披露贷款欺诈损失，其中Zion银行集团旗下的加州信托银行（California Bank&Trust）向借款人提供了6000万美元贷款。据彭博社报道，涉案嫌疑人是与安德鲁·斯图平（Andrew Stupin）和杰拉尔德·马西尔（Gerald Marcil）相关的投资基金，二人通过律师“强烈否认”相关指控。

这一披露引发了股市投资者的强烈反应，本周美国74家大型银行的市值蒸发逾1000亿美元。此外，近期还出现了其他贷款危机，例如次级汽车贷款机构三色控股（Tricolor Holdings）上月申请破产；随后，汽车零部件供应商第一品牌集团（First Brands Group）破产，该公司欠华尔街多家知名机构的债务超过100亿美元。

摩根大通首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）在最新披露事件发生前的周二表示，投资者应“提前警惕”，更多信贷问题可能会浮出水面。戴蒙在摩根大通发布第三季度财报（并披露因三色控股事件损失1.7亿美元）后称：“当你看到一只蟑螂时，很可能还有更多。所有人都应对此保持警惕。”正是在市场恐慌情绪下，避险需求推动隔夜金价再创新高。

美元遭遇两月来最差一周

受美联储官员释放的鸽派信号，以及美国地区性银行新担忧的影响，美元指数今日已连续第四个交易日下跌，有望创下两个多月来的最大单周跌幅。

隔夜，美国两年期国债收益率跌至三年低点。今日，基准的10年期美国国债收益率跌破4.0%。据彭博社报道，交易员已加大对美联储降息的押注，目前预计年底前降息53个基点，而周三时这一预期还为46个基点。

美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）周四表示，美联储官员可通过每次下调25个基点的方式降低美国利率，以支撑疲软的美国劳动力市场。与此同时，美联储理事斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）重申其观点，认为在本月晚些时候联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，降息50个基点是合适的。

国际货币基金组织：中美贸易争端对全球经济增长构成重大风险

国际货币基金组织（IMF）亚太部主任克里希纳·斯里尼瓦桑（Krishna Srinivasan）周五表示，由于中美之间贸易摩擦再起，IMF认为全球经济增长面临“重大下行风险”。

在中美关系经历数月的暂时稳定后，近几周紧张局势再度升级：美国扩大了对中国的技术限制，并提议对进入美国港口的中国船舶加征关税。中国则采取了类似反制措施，出台了对稀土及其他关键材料的更严格出口管制。

斯里尼瓦桑周五对彭博电视台的哈斯林达·阿明（Haslinda Amin）表示：“若这些风险（表现为关税进一步提高、供应链中断）成为现实，全球经济增长可能会下降0.3个百分点。”

关键外围市场动态

今日关键外围市场数据显示，美元指数再次走弱；原油价格小幅下跌，交易于每桶57.25美元左右；基准10年期美国国债收益率目前为3.94%。

12月黄金期货技术面分析


(COMEX黄金日图 来源：易汇通)

从技术面来看，12月黄金期货多头在短期整体技术面占据明显优势。多头的下一个上行目标是推动期货价格收于4500.00美元的关键阻力位上方。空头的下一个短期下行目标是将期货价格压至4000.00美元的关键技术支撑位下方。

第一阻力位见于隔夜创下的历史高点4392.00美元，进一步阻力位为4400.00美元；支撑位为4250.00美元。

12月白银期货技术面分析

从技术面来看，12月白银期货多头在短期整体技术面占据明显优势。白银多头的下一个上行目标是推动期货价格收于55.00美元的关键技术阻力位上方。空头的下一个下行目标是将期货价格压至上周低点46.70美元的关键支撑位下方。

第一阻力位见于隔夜创下的历史高点53.765美元，进一步阻力位为54.00美元。

黄金市场定价机制说明

注：黄金市场主要通过两种定价机制运行。第一种是现货市场，报出即时购买、即时交割的价格；第二种是期货市场，确定未来某一日期交割的价格。由于年底持仓调整及市场流动性因素，目前芝加哥商品交易所（CME）交易最活跃的黄金合约是12月黄金期货。