塔伦
【利率前景与AI焦虑夹击，美股基金遭遇142亿撤离】
⑴ 根据LSEG理柏数据，截至2月11日当周，美国股票基金录得14.2亿美元净流出，为1月21日以来首次单周净卖出。投资者对AI相关企业支出的担忧，以及强劲就业报告削弱美联储降息预期，是资金流出的主因。
⑵ 周四纳斯达克指数下跌2.03%，因市场再度担忧人工智能对软件、法律服务和财富管理等行业的潜在颠覆效应。与此同时，市场静待周五公布的1月通胀数据以寻求利率新线索。
⑶ 分规模看，大盘股基金流出123.4亿美元，中盘股流出7.87亿美元，小盘股则逆势吸金20.1亿美元。债券基金连续第六周获净买入，当周流入133.7亿美元。
⑷ 从资产配置逻辑看，资金从权益市场转向固收，反映投资者在利率路径明朗前选择防御；小盘股获青睐或与估值修复及经济韧性预期相关。
⑸ 后市关注点在于通胀数据能否重燃降息预期，以及AI板块的资金流出是否进一步蔓延至其他科技细分领域。。
