【日元狂飙2.7%创15月新高，"买日本"叙事逆转空头陷阱】 ⑴ 日元本周兑美元暴涨逾2%，创2024年11月以来最大单周涨幅，周五美元/日元报153.46，日元虽日内回吐0.5%但仍势不可挡，兑欧元周涨2.3%为一年来最强，兑英镑亦上扬约2.7%，彻底颠覆大选前市场押注高市早苗获胜将触发抛售潮的预期。 ⑵ 周日选举结果出炉后，日本股市狂飙、国债与日元同步走高，形成对高市早苗宽松财政计划的信任投票，其明确承诺政策将负责任且排除新发债务，SMBC首席外汇策略师铃木浩文称选举终结了去年7月以来的政治乱局，空头平仓潮或仍有续涨空间。 ⑶ 本周股市波动加剧推动资金涌入日元与瑞郎等低收益避险货币，瑞郎周涨0.8%稳守0.7695，Rabobank策略师Jane Foley强调瑞郎是唯一符合教科书定义的避险货币——财政稳健、经常账盈余、机构可信且流动性充裕，反观挪威克朗与瑞典克朗虽年初分别劲扬5.3%和3%，但交易量劣势使其难以替代。 ⑷ 澳洲联储鹰派立场支撑澳元年内称冠G10，周五微跌0.3%报0.7073但周线仍涨近0.9%，而美元指数周线料跌0.7%，因表面强劲的劳动力市场数据暗藏雇佣疲软迹象，削弱经济韧性叙事。 ⑸ 市场屏息等待美国通胀数据，目前利率期货定价2026年降息两次且首次大概率落在7月，Commonwealth Bank策略师Carol Kong称除非数据现意外，否则美元短期或维持盘整，而日元能否突破政治溢价兑现结构性升值，取决于高市早苗财政纪律承诺与春季通胀粘性的博弈 02-13 17:48:59 克里姆林宫：“友谊”输油管道经乌克兰段供油中断一事将相关问题交由能源部及石油公司回应 02-13 17:45:42 克里姆林宫：新一轮乌克兰和平谈判将于下周举行。俄罗斯和美国企业都表现出兴趣，一些美国企业希望重返俄罗斯市场。莫斯科方面显然正在提议开展合作。在乌克兰冲突解决之前，潜在美俄经济协议的备忘录一类的讨论不太可能从口头层面取得进展 02-13 17:45:32 【日债期货困守原地，曲线陡峭化暗藏央行鹰爪】 ⑴ 日本国债期货周五维持震荡，开盘跳涨34点至131.89，随后触及日内高点132.02，因美债收益率暴跌提振买盘，10至15年期品种收益率早盘下行3.5个基点，10年期收益率一度跌至2.195%但迅速反弹，连续第二日未能站稳2.20%下方。 ⑵ 然而10:25左右期货转跌触及131.69，40年期抛压显现，而12年期品种获稳健买盘，预示当日5至15.5年期非活跃券招标需求向好。 ⑶ 日本央行政策委员会委员田村直树发表鹰派讲话后，期货加速下滑至131.52，其称日本通胀正变得粘性，最早或于今春确认实现物价目标，并暗示中性利率区间在1%至2.5%，此番表态推动2年、5年、10年、20年及30年期收益率全线触及日内高点（分别为1.295%、1.70%、2.235%、3.08%及3.46%）。 ⑷ 逢低买盘随后涌现推动期货反弹，20年期以内收益率再度回落，但曲线陡峭化格局未改，16年期品种买盘尤为显著，0.8%票息2042年3月到期JL180收益率单日下跌3.5个基点，或反映机构在二级市场对招标错失品种的补仓需求，而0.4%票息2040年6月到期JL173招标结果亦显示需求强劲。 ⑸ 期货全天波动区间132.02-131.52，与昨日完全重合，显示市场在日本央行鹰派转向与海外债市联动之间陷入僵持，未来关注点在于春季物价目标确认时点及中性利率指引对长端定价的重塑压力 02-13 17:42:17 【油价崩跌、地缘阴云笼罩，胶市三连阴后能否喘息】 ⑴ 吉隆坡橡胶市场周五收跌，SMR 20合约下挫7.5仙至757仙/公斤，散装乳胶下滑1仙报578.5仙/公斤，交易员称跌势主因布伦特原油续跌0.28%至67.33美元/桶，叠加区域橡胶期货疲软共振。 ⑵ 油价此前已暴跌近3%，供应过剩预期与库存攀升持续压制情绪，而日本橡胶期货连跌三日，中国市场因春节长假临近流动性枯竭，加剧抛压。 ⑶ 中东紧张局势升级成为另一重压力，媒体报道称美国正部署第二艘航母至该地区，地缘风险溢价与需求端悲观形成双击——Benchmark Mineral Intelligence数据显示，受中国补贴退坡及美国政策变动拖累，1月全球电动车注册量同比骤降3%，直接冲击橡胶消费前景。 ⑷ 不过跌幅受限于美国经济数据向好及通胀预期持稳的支撑，市场仍在权衡宏观韧性对工业品的托底效应。 ⑸ 下周一是中国春节假期，吉隆坡市场自2月16日至18日休市，19日恢复交易，节前资金离场或令波动率收敛，但油市供需失衡与地缘火药桶未解，节后补库节奏及电动车政策走向将成为多空重新博弈的关键变量 02-13 17:41:33 【印尼主权基金大动作！190亿美金14大项目将动工】 ⑴ 主权财富基金Danantara Indonesia首席执行官周五表示，该基金正在获取穆迪和标普的信用评级，同时将在自然资源加工领域启动14个新项目，总价值达190亿美元。 ⑵ Rosan Roeslani还在一个国际机构出席的经济论坛上透露，Danantara今年将进行各类投资，总额达202.4万亿印尼盾，涵盖数据中心、农业和垃圾发电领域。 ⑶ 这些投资中包括一个价值21万亿印尼盾的数据中心项目，此外垃圾发电项目的招标结果将于本月底公布。 ⑷ 从投资逻辑看，Danantara同时推进资源加工与数字基建，意在通过多元化布局平衡印尼经济对大宗商品的依赖，获取国际评级则有助于吸引跨境资本参与后续融资。 ⑸ 后市关注点在于190亿美元项目的具体融资结构，以及数据中心和垃圾发电等新赛道能否如期落地并形成示范效应。 02-13 17:37:56 【91百万吨！俄小麦产量预期再调高，全球供应压力陡增】 ⑴ 俄罗斯咨询机构IKAR周五将该国2026年小麦收成预测从早前的8800万吨上调至9100万吨，负责人Dmitry Rylko同时预计2026/27年度小麦出口潜力为4750万吨。 ⑵ 该机构还预计俄罗斯2026/27年度粮食总产量为1.415亿吨，出口潜力达6350万吨。 ⑶ 产量与出口预期的双双上调意味着黑海地区小麦供应将比市场此前预估更为宽松，全球买家在新一季可获得的粮源进一步增加。 ⑷ 从供需逻辑看，主产国产量上修往往对国际麦价形成压制，尤其俄罗斯小麦以价格优势占据全球出口市场重要份额，其出口潜力扩大会加剧主要进口国的议价能力。 ⑸ 后市需关注北半球其他主产国冬小麦生长状况，若后续也出现丰产信号，国际谷物市场供应宽松格局将进一步确立。 02-13 17:35:21 【新加坡金管局再加15亿，股市输血计划要挂钩硬指标】 ⑴ 新加坡金管局正额外注入15亿新加坡元以提振股市流动性，CMC Invest的Christopher Forbes在评论中表示，如果结果证明有必要，当局可能会继续扩大为该计划划拨的资金。 ⑵ 他预计未来的资金批次将与明确的指标挂钩，例如通过该计划选定的基金经理所部署的策略引入的第三方资金的比率。 ⑶ 这位亚洲和中东地区负责人还表示，提高潜在首次公开募股的多样性，以及将资金专门投向中盘股，也可能成为向该计划注入新资金的标准。 ⑷ 从交易心理看，挂钩硬指标的做法有助于提振市场信心，表明政策资源将精准投放而非无限兜底，中长期有望吸引更多增量资金关注新加坡市场的中盘股与IPO标的。 ⑸ 后市关注点在于，该计划后续批次资金的落地节奏，以及选定的基金经理能否有效撬动第三方资本形成正向循环。 02-13 17:32:40 现货黄金刚刚突破4970.00美元/盎司关口，最新报4969.97美元/盎司，日内涨1.00%； COMEX黄金期货主力最新报4990.10美元/盎司，日内涨0.84%； 02-13 17:28:17 【VIP精选文章提醒】油价为啥就是砸不下去？62.7这个位置不对劲（文章已发布，网站可直接点击查看，APP需到VIP专区查看）。 02-13 17:26:55