俄罗斯 9月 GDP年率-每月 0.9, 预期值-%, 前值0.4% 10-30 21:06:24 南非 9月 预算收支较上月变动 -153.6, 预期值-亿兰特, 前值-383.5亿兰特 10-30 21:05:33 【鲍威尔摊牌：降息对就业无效，12月暂停按钮已亮红灯】 ⑴ 美联储周三降息25基点后，主席鲍威尔在记者会上直言12月再降“远非定局”，并罕见承认“政策可能已接近中性”，150基点的累计宽松令未来行动空间收窄。 ⑵ 鲍威尔列举四大障碍：决策者“分歧严重”、政府停摆导致数据能见度骤降、通胀仍高于目标、劳动力市场放缓速度难测，令掉期市场隐含12月再降息概率从74%骤降至48%。 ⑶ 他更抛出“供给论”，指出失业攀升主因是劳动人口减少而非需求降温，收紧移民、驱逐增加及青少年、老年人退出劳动力合力把8月失业率推至四年高点4.3%，传统降息刺激需求对此“好比推绳子”。 ⑷ 机构追踪显示，美股繁荣令资产顶端10%人群贡献约一半消费，零售销售与商业投资依旧稳健，呈现“K型”分化：资产端过热、收入端疲软，继续降息或进一步吹胀估值，反而加剧贫富裂痕。 ⑸ 技术面上，2年期美债收益率周三尾盘反弹8基点，美元冲破104.5，量化模型显示若下周核心PCE环比高于0.3%，12月暂停押注将飙升至70%，空头需警惕利率预期再度逆转 10-30 21:03:14 【加元跳水1.4关口，油跌债涨双杀】 ⑴ 周四加元兑美元收跌0.4%至1.4001，盘中一度触及1.4003的日内低点，创2024年3月以来最弱水平。 ⑵ 加拿大10年期基准国债收益率同步下滑0.4基点至3.154%，同期美债收益率却升至4.1086%，利差扩大至95基点，为2007年以来最阔。 ⑶ 机构数据显示，原油占加拿大出口收入约四分之一，美国12月原油期货周四跌0.95%报59.91美元，拖累与油价高度相关的加元表现。 ⑷ 掉期市场隐含加拿大央行12月再降息概率由前一日的58%升至67%，杠杆基金加元净空持仓增至11周高位，情绪指标显示空头仍在加码。 ⑸ 技术图形上，美元/加元日线收盘站稳1.3980上方，触发量化买盘，下一道空头止损密集区位于1.4050，短线波动率升至三周高点 10-30 21:02:40 【德国通胀“假摔”？2.3%意外高于预期，欧洲央行降息梦碎】 ⑴ 德国联邦统计局周四公布，10月初值CPI同比+2.3%，高于市场预估的+2.2%，环比提速至+0.3%，同样高出+0.2%的共识。 ⑵ 同刻发布的欧盟调和HICP亦锁定+2.3%同比、+0.3%环比，双指标同步超预期，令年内通胀连续第三个月徘徊在2%上方。 ⑶ 机构快评指出，能源基期效应虽退坡，但服务业环比劲升0.5%，为核心通胀提供顽固支撑，市场先前押注12月降息50基点的概率由68%骤降至42%。 ⑷ 掉期曲线显示，欧元3年期利率期货一分钟内跳水12基点，交易员紧急回补空头，欧洲国债期货成交量暴增至20日均值的2.7倍。 ⑸ 技术派盯紧1.0750关键支撑，若欧元兑美元日线收盘守住此位，短线空头或被迫回补，情绪指标显示杠杆基金净空单已降至三周低点，行情一触即发 10-30 21:02:22 【45万桶→150万桶！卡沙甘“水下提款机”重启豪赌】 ⑴ 知情人士周三透露，哈萨克斯坦正与埃克森美孚就卡沙甘巨型油田未开采区块展开谈判，讨论焦点落在水上扩产实施细节。 ⑵ 机构数据显示，该油田2000年面世时曾被埃尼预估终极日产能150万桶，却因多次延误与成本失控，当前产量仅45万桶，产能兑现率不足三成。 ⑶ 哈萨克斯坦能源部上周公开表示，计划2027年前将卡沙甘日产量抬升至80万桶，若埃克森美孚追加投资并引入水下回注技术，新增产能或带来每日35万桶增量。 ⑷ 谈判结果未卜，但掉期市场已提前反应：2026年12月交付的布伦特原油看涨价差成交量单日飙升40%，资金押注供给端意外放量。 ⑸ 交易员心理图谱显示，近一周布伦特远端曲线贴水从0.9美元急缩至0.4美元，市场对“水下超级项目”一旦落地后供应洪峰的担忧迅速升温 10-30 21:02:02 【美联储要“返场扫货”？美债多头狂喜】 ⑴ 宝盛银行固定收益主管达里奥·梅西在报告中写道，自12月1日起结束缩表只是第一步，美联储明年可能重新成为国债净买家。 ⑵ 梅西强调，此举并非为了刺激经济，而是为维持与操作框架相符的充足准备金水平。 ⑶ 机构测算，若准备金占银行资产比重跌破13%，美联储或需在2026年二季度前购买约3000亿美元国债。 ⑷ 周二尾盘，10年期美债收益率急降7基点，创9月以来最大单日跌幅，期货仓单显示杠杆基金净多头头寸激增18%。 ⑸ 掉期市场押注2025年12月前联邦基金利率将再下调50基点，与“美联储返场购债”预期同步升温 10-30 21:01:36 布伦特原油期货主力日内跌幅达到1.00%，报63.56美元/桶 10-30 21:01:25 德国 10月 调和CPI年率初值 2.30%,预期值2.20%,前值2.40% 10-30 21:00:06 德国 10月 调和CPI月率初值 0.30%,预期值0.20%,前值0.20% 10-30 21:00:06