【美元兑日元技术面】 当前日线结构显示，布林带参数（26,2）带口显著张开，上轨153.734、中轨149.786、下轨145.837，说明波动率扩张仍在进行中。10月初冲击153.271后形成回撤，高位阴阳交错，但总体仍沿中轨上方运行，属“上升通道中的高位整理”。从K线位置看，当前处于152.343关键水平之下不远，若放量上破并站稳152.343，则将再次指向153.271；若冲高乏力，则可能回测150.106与布林中轨149.786两个支点。 MACD（26,12,9）方面，DIFF为0.895、DEA为0.892，柱状图仅0.005，显示多头动能仍在但边际趋缓；若DIFF下穿DEA，需警惕短线“背离+回撤”的共振。RSI（14）报59.433，强弱分界线之上而未过热，偏多但尚未进入极端区域。结合9月低点145.480与6月低点142.367，日线仍可视作“高低点逐步抬升”的上升趋势，但短线动量降温意味着“突破需要确认，回测不应意外”。 据此，短线阻力参考152.343与153.271，支撑关注150.106、149.786，中继支撑在147.869，更下方为145.837与145.480。就形态学而言，若后续在150—152区间形成“旗形/矩形”整理并选择向上，有望触发一轮量能突破；若跌破中轨且回测失败，则转为“上升楔形”失守后的下行修正。 10-22 18:33:59 一脚油门一脚刹车：财政与货币信号错位下的美元/日元 10-22 18:33:08 现货黄金刚刚突破4090.00美元/盎司关口，最新报4090.20美元/盎司，日内跌0.84%； COMEX黄金期货主力最新报4105.30美元/盎司，日内跌0.09%； 10-22 18:32:35 【瑞士央行储备乾坤大挪移 欧元崛起撼动汇市格局】 ⑴ 瑞士央行外汇储备构成出现显著变化，欧元配置比例获得提升。 ⑵ 欧元在储备中占比从37%升至39%，美元占比则从39%降至37%。 ⑶ 欧元兑美元汇率在2月至9月期间从1.0125升至1.1918，涨幅可观。 ⑷ 欧元走强可能鼓励其他央行以类似方式调整储备构成。 ⑸ 1.20关口构成重要的心理与技术位，200日移动均线位于1.1977。 ⑹ 若能持续突破1.2016的斐波那契阻力位，可能激发对欧元的进一步需求。 ⑺ 瑞士央行外汇干预行动将对多种货币产生连锁影响。 ⑻ 债券安全性较以往提升，可能对货币汇率产生日益增长的影响力 10-22 18:29:43 【英镑应声坠落 通胀停滞引爆降息预期】 ⑴ 英国9月消费者物价指数年率意外维持在3.8%，连续第三个月持平。 ⑵ 通胀数据低于机构调查和英国央行自身预期，后者曾预测将升至4%。 ⑶ 英镑兑美元下跌0.4%至1.3323，创近两周来最大单日跌幅。 ⑷ 英镑兑欧元同步下跌0.4%至87.05便士。 ⑸ 核心通胀与服务业通胀均低于预期，强化了市场对英国央行降息的押注。 ⑹ 利率期货显示英国央行12月会议降息至3.75%的概率从数据公布前的46%升至75%。 ⑺ 分析师指出食品通胀显著走低，向英国央行传递了明确的鸽派信号。 ⑻ 即将于11月26日发布的预算案给货币政策委员会带来额外谨慎理由，可能促使央行选择在12月行动。 ⑼ 投资者对下月的税收与政府支出声明保持警惕，英国上半财年借款规模创疫情以外最高纪录。 ⑽ 分析师认为无论预算案结果如何，两种可能情景均会对英镑构成压力 10-22 18:29:07 现货铂金刚刚突破1550.00美元/盎司关口，最新报1547.08美元/盎司，日内跌2.32%； Nymex铂金期货主力最新报1542.2美元/盎司，日内涨1.51%； 10-22 18:29:05 【亚洲燃油市场深度贴水 供应洪峰压垮价格结构】 ⑴ 亚洲超低硫燃料油现货贴水周三进一步加深，受即期报价和高库存背景压制。 ⑵ 新加坡VLSFO现金差价确定为每吨贴水3.50美元，反映11月装船货物的疲软报价。 ⑶ VLSFO和高硫燃料油的近期市场结构均保持期货升水，月间价差较前一交易日进一步下滑。 ⑷ 根据船舶追踪数据，预计10月约有200万吨西方套利燃料油抵达亚洲，与9月持平。 ⑸ 来自中东的燃料油供应超过250万吨，呈现环比增长态势。 ⑹ 富查伊拉重质燃料油库存截至10月20日当周增长38.9%至852万桶。 ⑺ 11月VLSFO裂解价差收于每桶近6美元的溢价，而380cst高硫燃料油裂解价差收于约每桶4.10美元的贴水 10-22 18:28:49 现货铂金刚刚突破1560.00美元/盎司关口，最新报1560.46美元/盎司，日内跌1.47%； Nymex铂金期货主力最新报1544.3美元/盎司，日内涨1.65%； 10-22 18:26:24 【乌克兰葵花籽减产风暴 全球油脂供应链承压】 ⑴ 分析机构ASAP Agri将乌克兰2025年葵花籽产量预估从1140万吨下调至1080万吨。 ⑵ 此次下调幅度达60万吨，相当于原预估产量的5.3%。 ⑶ 单产低于预期是产量预估下调的主要原因之一。 ⑷ 降雨天气严重影响收割进度，对作物质量造成不利影响。 ⑸ 产量预估下调可能进一步加剧全球植物油市场的供应紧张局面。 ⑹ 乌克兰作为全球主要葵花籽生产国，其产量变化将对国际油脂价格产生连锁反应 ⑺ 恶劣天气条件与单产下降共同作用，导致最终产量预期显著恶化 10-22 18:22:10 【全球债市裂痕显现 收益率差暗藏资本流向】 ⑴ 德国2年期国债收益率为1.907%，显著低于美国的3.461%，形成155.4个基点的息差。 ⑵ 美国2年期国债收益率在全球主要经济体中位居前列，仅低于英国的3.756%。 ⑶ 日本2年期收益率处于0.930%的极低水平，与美国的息差达到253.1个基点。 ⑷ 10年期美债收益率达3.959%，高于德国的2.553%，两者息差为140.6个基点。 ⑸ 英国10年期国债收益率以4.402%领跑主要发达国家，较美国高出44.3个基点。 ⑹ 澳大利亚长短端收益率均呈现倒挂态势，2年期低于美国而10年期高于美国。 ⑺ 欧洲内部出现明显分化，意大利10年期收益率较德国高出76.3个基点。 10-22 18:12:55