拥挤交易大反转：美元在油价高企中逆袭的秘密武器？ 03-13 17:56:18 现货白银刚刚突破83.00美元/盎司关口，最新报83.01美元/盎司，日内跌0.97%； COMEX白银期货主力最新报83.13美元/盎司，日内跌2.33%； 03-13 17:52:17 【意大利工业产出意外暴跌0.6%，制造业疲软重创经济增长前景】 ⑴ 周五公布的官方数据显示，意大利1月工业产出环比意外下降0.6%，而分析师此前预计为增长0.3%，制造业颓势进一步加剧。 ⑵ 意大利国家统计局表示，除能源行业外，1月份主要工业部门产出均出现下滑，凸显该国长期挣扎的制造业正面临新的压力。 ⑶ 在工作日调整后的同比基础上，1月工业产出下降0.6%，远低于市场预期的增长0.8%，而12月增幅亦从初值3.2%下修至2.7%。 ⑷ 尽管上周公布的采购经理人调查显示，意大利制造业在2月份恢复增长，结束了此前连续两个月的收缩，但1月份数据的意外暴跌为经济复苏蒙上阴影。 ⑸ 意大利政府为本年度设定了0.7%的经济增长目标，继2025年GDP增长0.5%之后。去年第四季度GDP环比增长0.3%，略高于预期，但工业产出的疲软可能对实现增长目标构成挑战。 03-13 17:50:23 【日债市场遭全面抛售，加息预期叠加油价飙升引爆收益率曲线熊平】 ⑴ 周五，日本国债市场因加息预期升温及油价走高而再度遭遇抛售，抛压主要集中在10年期领域，多只超长端非基准券亦受重挫。 ⑵ 日本央行前瞻称“伊朗战争可能助长央行鹰派立场，尽管存在增长风险”。 ⑶ 尽管政府计划释放石油储备并提供补贴以维持汽油价格，但油价持续上涨恐令补贴成本远超预期，政府或需从国债市场借款，进一步加剧债市压力。 ⑷ 截至收盘，2年期收益率上涨2bp至1.645%，突破周三标售截标价；10年期收益率上涨2.5bp至2.205%；30年期新券收益率微涨0.5bp至3.475%，但30年期非基准券（JX73）收益率则跳涨10bp。 ⑸ 今日10年期过渡债券标售结果良好，但午后5年和10年期抛压加剧，令市场参与者感到困惑。当日低点时期，5年和10年期收益率分别上涨5.5bp至1.68%和2.235% 03-13 17:49:49 印尼经济部长：如有必要减少对预算的影响，可能会对棕榈油等某些商品征收额外税款 03-13 17:48:53 印尼经济部长：除非削减开支或降低经济增长，否则很难将财政赤字控制在3%以下 03-13 17:48:47 印尼经济部长：最坏情况下，2026年原油均价可能达到每桶115美元，这将使财政赤字占GDP的比重升至4.06% 03-13 17:48:37 克里姆林宫就美国制裁豁免表示：我们认为美国旨在努力稳定能源市场，而我们的利益与此一致 03-13 17:48:18 现货铂金刚刚突破2070.00美元/盎司关口，最新报2069.40美元/盎司，日内跌2.90%； Nymex铂金期货主力最新报2070.6美元/盎司，日内跌4.38%； 03-13 17:41:35 【橡胶期货周线仍涨，股市重挫拖累日胶，供应危机VS需求疲软撕裂市场】 ⑴ 周五，日本橡胶期货追随亚洲股市的广泛跌势而小幅走低。大阪交易所8月交割的橡胶合约收盘下跌2.8日元，跌幅0.74%，报收于374日元/公斤。 ⑵ 尽管日内收跌，但受高油价及天然橡胶供应紧张的支撑，该合约本周仍累计上涨1.48%。地缘冲突升级推高原油价格，加剧通胀担忧，促使投资者抛售股票等风险资产。 ⑶ 日元汇率走软为日胶合约提供了一定支撑，美元兑日元升至159.69，为2024年7月以来最弱水平，这使得日元计价的资产对海外买家更具吸引力。 ⑷ 上期所5月橡胶期货周五收跌430元，跌幅2.5%，至16765元/吨。数据端，中国港口丁二烯橡胶库存周环比下降8100吨，但贸易商及工厂库存出现上升。 ⑸ 供应端现收紧预期，中东原料供应中断导致亚洲炼厂削减开工率并宣布不可抗力，丁二烯橡胶供应面临趋紧。尽管下游需求预期稳健，但价格持续走高将使国内丁二烯橡胶工厂的运营愈发难以为继。 03-13 17:40:54