和尚
【软件股持续下跌引AI生存威胁争论，分析师称抛售或已过度】
1. 全球软件股连续第六个交易日下跌，标普500软件与服务类指数自1月28日以来累计市值蒸发约8300亿美元。最新抛售由Anthropic公司推出的AI法律工具引发，市场担忧大型语言模型正加速渗透企业服务领域，可能颠覆传统软件行业。
2. 投资者担忧AI技术已从行业助力转变为潜在颠覆力量。Anthropic旗下Claude智能代理推出可处理法律、销售等多领域任务的扩展插件，显示AI正向利润丰厚的企业应用层快速推进，可能冲击金融、法律、编程等行业的现有商业模式。
3. 分析师对AI颠覆能力存在分歧。部分观点认为，类似亚马逊的扩张路径，大型语言模型可能从细分领域切入逐步扩大影响；但也有分析指出，AI模型缺乏企业关键专业数据，成功并无保证。当前抛售反映市场对技术快速演进下企业估值模糊的焦虑。
4. 软件股暴跌产生连锁反应。周二多家资产管理公司股价下跌3%-11%，市场担忧软件行业疲软可能引发信贷问题。周三部分公司股价虽小幅回升，但整体情绪仍显谨慎。
5. 行业领袖与分析师对悲观预期提出质疑。英伟达CEO黄仁勋称“AI不会取代软件”，认为相关担忧不合逻辑。多家机构分析师指出，宣称单一AI工具能取代所有企业软件层级属“跳跃式推论”，且AI发展反而可能催生更高效、低成本的软件应用，提升行业长期利润率。
6. 当前市场缺乏以往科技股下跌后常见的逢低买入动力，显示投资者仍在评估AI技术对软件行业商业模式的根本性影响。行业短期波动可能持续，但过度抛售后或现修复机会。
