【英债收益率曲线陡化触及关键阻力】 ⑴ 英国5年/30年期国债利差昨日创出新高，其反弹幅度已达到关键技术位置。 ⑵ 该利差从9月3日高点至10月30日低点平坦化走势的38.2%斐波那契回撤位位于135个基点，50%回撤位位于139个基点。 ⑶ 近期利差低点位于127个基点，而更重要的支撑基底在123个基点附近。 ⑷ 5年期英债收益率昨日升至3.98%，逼近4.00%心理关口，市场目前更关注10月22日创下的3.83%低点支撑。 ⑸ 30年期收益率周一升至5.30%的破位区域后出现大幅反转，近期基底在5.15%附近形成粗略双底形态，此为4月以来最低水平。 11-11 19:57:45 【德债曲线陡化遇阻，关键点位博弈加剧】 ⑴ 德国5年/30年期国债利差目前受制于上周五创下的101.5个基点陡化高点。 ⑵ 上方阻力依次为10月17日的102个基点和9月22/23日的103.5个基点高点。 ⑶ 103.5个基点同时是9月初以来走势的61.8%斐波那契回撤位，形成密集阻力区域。 ⑷ 下方95个基点的 spike低点构成初步支撑，更重要支撑基底位于91.5个基点。 ⑸ 5年期收益率已升至2.29%的新高，2.31%斐波那契位及趋势线构成阻力，完全收复9月末2.37%高点成为潜在目标。 ⑹ 30年期收益率同步攀升至接近3.30%的新高，3.315%是9月初至10月中旬走势的61.8%斐波那契回撤位。 ⑺ 收益率曲线两端同时测试关键技术位置，市场面临重要方向选择。 11-11 19:57:04 【利差异动：荷兰国债闪现套利空间】 ⑴ 经过利差方向性调整后，10年期荷兰国债相对于10年期德国国债显现溢价。 ⑵ 基于三个月恒定期限收益率的回归分析，10年期荷兰国债较贝塔调整后的10年期德国国债溢价2.1个基点。 ⑶ 当前溢价幅度达到2.6个标准偏差，表明价格偏离处于显著水平。 ⑷ 两种国债在过去三个月内的相关系数高达0.991，显示其传统紧密联动特性 11-11 19:56:05 【欧元区收益率高位僵持，市场静待破局信号】 ⑴ 欧元区国债收益率周二徘徊于一个月高点附近，德国10年期收益率持平于2.67%，周一曾触及2.699%的十月初以来最高水平。 ⑵ 市场乐观情绪推动资金从债券等安全资产流向股市，但随着美国假期导致市场交投清淡，这一动能周二明显减弱。 ⑶ 欧洲央行多位官员周二发表讲话，理事弗兰克·埃尔德森率先指出欧元区通胀风险均衡，当前利率水平处于适当位置。 ⑷ 市场普遍预期欧洲央行将在未来几次议息会议上维持利率不变，这使得近期欧元区市场对国内数据敏感度降低。 ⑸ 德国11月投资者信心意外下滑，英国疲软的就业数据压制了金边债券收益率，这些因素间接限制了欧元区收益率的上升空间。 ⑹ 中期焦点集中于美国政府在停摆结束后将发布的延迟经济数据，这些密集数据可能提供重要方向性指引。 ⑺ 分析师指出即使美国就业数据进一步恶化，持续的通胀担忧仍将限制美国利率下行空间，而欧元区利率仍需更多经济数据正面惊喜才能实现显著走高。 11-11 19:50:21 【铜价狂飙背后的三重推力】 ⑴ 铜价在周二延续涨势，伦敦金属交易所三个月期铜价格盘中上涨0.3%，至每吨10，826美元，该品种年内累计涨幅已达23%，并在10月29日创下11，200美元的历史新高。 ⑵ 中国市场政策支持成为关键动力，央行周二表态将维持“适度宽松”的货币政策，这强化了市场对全球最大金属消费国需求回暖的预期。 ⑶ 供应紧张局面持续发酵，全球最大铜生产商智利国家铜业公司9月产量同比下降7%，矿端中断导致的短缺担忧始终笼罩市场，尽管相关议题近期从新闻头条退热，但基本面紧张现实并未改变。 ⑷ 宏观环境改善提供额外支撑，美国参议院周一通过妥协法案让政府停摆危机接近解除，全球金融市场普遍上涨的余温助推工业金属，上海期货交易所铜合约当日收涨0.4%至86，630元。 ⑸ 分析师指出任何新的供应中断消息都可能推动铜价重返11，000美元关口上方，市场需重点关注主要生产国的产出数据。 11-11 19:39:55 【金银矿商集体狂欢，贵金属强势突破三周高点】 ⑴ 现货黄金上涨0.6%至4139.65美元/盎司，创下近三周新高，推动金矿商股价全线走高。 ⑵ 美国参议院通过结束政府停摆法案，提振市场风险偏好，贵金属获得双重动力支撑。 ⑶ 纽蒙特矿业上涨1%，巴里克黄金上涨1.2%， Harmony黄金大涨3%，主要矿商涨幅显著。 ⑷ 现货白银强势攀升近1%至51.016美元/盎司，市场预期政府重启将恢复经济数据流。 ⑸ 白银矿商表现更为亮眼，赫克拉矿业暴涨8.21%，Endeavour白银大涨9.3%，板块弹性凸显。 ⑹ Coeur矿业上涨1.23%，Silvercorp Metals与Wheaton Precious Metals同步跟涨，形成板块联动。 ⑺ 白银ETF同步走高，abrdn实物白银ETF上涨1%，iShares白银信托上涨1.1%，资金流入明显。 ⑻ 政府停摆结束预期与美联储降息前景形成共振，贵金属板块正迎来新一轮配置机遇。 11-11 19:33:53 印度10年期基准政府债券收益率收盘上涨2个基点，报6.5078%；前一交易日收盘价为6.4883% 11-11 19:32:18 【黑海粮源冲击欧洲市场，全球谷物格局生变】 ⑴ 英国饲料小麦期货周一收于178.55英镑/吨，单日下跌0.1%，与欧洲市场同步承压。 ⑵ 巴黎制粉小麦期货下跌0.4%至190.75欧元/吨，主要受到黑海地区出口竞争的压制。 ⑶ 分析师调查显示美国玉米收割完成92%，略低于去年同期的95%，产量预期面临下调。 ⑷ 美国玉米产量可能从9月预估的1680万吨下调至1660万吨， USDA将于11月14日公布最新数据。 ⑸ 乌克兰已完成95%的冬季作物播种，小麦面积达450万公顷，预计2026年冬季谷物面积将扩大至540万公顷。 ⑹ 巴黎油菜籽期货微涨0.2%至478.25欧元/吨，呈现与谷物市场分化的独立走势。 ⑺ 芝加哥大豆期货下跌0.1%，但美国出口商迎来积极信号：政府停摆即将结束与需求可能恢复。 11-11 19:30:59 印尼能源部官员：截至11月10日，生物柴油消费量达到1225万千升 11-11 19:29:04 【匈牙利赤字飙升，选前撒钱恐引爆债务危机】 ⑴ 匈牙利政府将今明两年财政赤字目标双双上调至5%，选前支出激增彻底打乱财政整顿计划。 ⑵ 面对经济连续三年停滞，政府推出大规模家庭减税、工资上涨及养老金食品券等措施以争取选民支持。 ⑶ 经济部长9月预测今年赤字为4%-4.5%，明年为4%，现已全部上调至5%为额外支出腾出空间。 ⑷ 政府将冻结1920亿福林储备，并在2026年将银行税加倍至3600亿福林以弥补部分缺口。 ⑸ 福林兑欧元下跌0.7%，脱离昨日一年半高点；OTP银行股价大跌3%，表现显著弱于大盘。 ⑹ 明年起将分阶段实施养老金补足计划，新增支出1500亿福林，使2026年总缺口增至5.445万亿福林。 ⑺ 国际评级机构接连警告，惠誉上月指出赤字削减慢于预期，标普称赤字激增可能威胁信用评级。 ⑻ 政府计划明年初通过外币借款填补缺口，穆迪将于月底审议匈牙利评级，财政可持续性面临严峻考验。 11-11 19:27:37