【财信期货：贵金属及有色金属走势分化】 ⑴市场乐观情绪消退，资金回归基本面交易逻辑。 ⑵美股科技股财报不及预期引发下跌，资金回流黄金ETF增持4.3吨。 ⑶纽约黄金支撑位3940美元，压力位4070美元；国内黄金支撑900元，压力926元。 ⑷AU2512合约支撑区间下移至904-910元，短期交易区间参考915-926元。 ⑸操作建议降低杠杆、严格风控，采取防守型逢低做多策略。 ⑹美联储如期降息但鲍威尔表态偏鹰，称12月降息"并非板上钉钉"。 ⑺铜价受此影响走低，但国内外铜矿扰动持续，供应预期偏紧。 ⑻地缘博弈加剧背景下，沪铜仍有支撑，维持逢低做多思路。 ⑼沪锌受鹰派言论影响小幅回调，LME低库存未见改善。 ⑽国内社库小幅去化但仍处高位，出口窗口打开需求平稳。 ⑾基本面逐渐走向紧平衡，沪锌价格或企稳震荡运行。 ⑿氧化铝整体供需仍偏宽松，供给过剩压力未缓解。 ⒀库存高企背景下反弹驱动较弱，抄底需谨慎。 ⒁几内亚大选前需谨防矿端扰动风险。 ⒂铝价受鹰派言论压制，但宏观面整体利好。 ⒃废铝供应偏紧报价坚挺，对沪铝维持高位震荡判断。 ⒄策略以逢低做多为主，碳酸锂期货维持偏强运行。 ⒅下游需求旺盛支撑价格，基本面延续去库态势。 ⒆但上涨更多是阶段性供需错配，高供给压力未改。 ⒇对盘面向上空间不宜过分乐观，关注需求及库存走势 10-31 20:44:59 【财信期货：黑色金属板块走势分化】 ⑴环保扰动下铁水产量下降，但唐山限产解除可能推动产量回升。 ⑵成本支撑短期仍存，建材需求改善空间有限，旺季需求峰值或已显现。 ⑶钢材供需驱动整体偏弱，压制盘面上行空间，短期预计震荡运行。 ⑷资金层面，螺纹01合约前二十席位多空均减仓且力度相当。 ⑸热卷01合约多空双增，空单增仓略多，持仓变动略偏空。 ⑹铁矿港口库存持续回升，供需有所走弱，但铁水产量扰动仍在。 ⑺钢厂维持低库存策略，补库预期支撑短期高位震荡。 ⑻11月铁矿发运量预计维持高位，铁水产量仍有下降空间。 ⑼中期弱预期格局未改，估值存下移风险，建议择机短空。 ⑽焦煤供应受安检、环保及井下因素制约持续偏紧。 ⑾下游拿货积极，煤矿低库存支撑现货走强。 ⑿宏观扰动引发部分资金获利了结，盘面波动加大但调整幅度有限。 ⒀策略上维持回调低多思路，避免追高，资金层面空单减仓更多。 ⒁焦炭产量受环保检修压制，成本抬升推动第三轮提涨预期。 ⒂钢材需求见顶在即，原料涨价或压缩钢厂利润。 ⒃焦企利润改善空间有限，多煤空焦策略可继续持有。 ⒄锰硅厂库延续增加，供需驱动偏弱但锰矿供应缩减预期升温。 ⒅多空博弈加剧，静待突破持续月余的震荡区间。 ⒆资金层面多单增仓更多，持仓变动偏多 10-31 20:43:36 现货黄金刚刚突破4030.00美元/盎司关口，最新报4030.13美元/盎司，日内涨0.15%； COMEX黄金期货主力最新报4043.30美元/盎司，日内涨0.68%； 10-31 20:41:36 现货黄金短线走高8美元，关注委内瑞拉局势进展 10-31 20:39:23 《迈阿密先驱报》：美国已决定袭击委内瑞拉军事目标，美国对委内瑞拉的打击可能随时发动。 提示：关注事件进展对市场情绪的影响 10-31 20:37:48 原油需求过剩报警，全球巨头却疯狂增产！背后的豪赌浮出水面 10-31 20:35:47 【MBS开盘：收益率陡升撕扯利差，月末指数买盘前仓皇承压】 ⑴ 10月31日开盘，美债收益率 bear-steepening，10年券升至4.105%，2s10s扩1.1bp至48.6bp，MBS basis 轻微跑输，UMBS30 5.0%-6.0%较10年券低1-2tick。 ⑵ 政府停摆第31天，Q3就业成本指数与9月核心PCE缺席，仅剩芝加哥PMI与三位非票委美联储官员讲话，市场波动靠情绪硬撑。 ⑶ 原油挫0.3%报60.38美元，OPEC+12月增产预期叠加需求阴影。 ⑷ 月末指数买盘未至，30年当前券息5.163%，较10年混合国债利差扩至124.7bp，较10年SOFR扩至149.2bp，提前承压1bp。 ⑸ 下周焦点：最高法院周二聆讯特朗普关税言论权限，10月MBS提前还款数据周四晚起陆续公布，Class A rolls周五结算，波动率与凸性交易即将放大 10-31 20:34:00 【加拿大GDP八月闪崩0.3%：矿坑、工厂、飞机罢工三连击】 ⑴ 加拿大统计局周五数据：8月GDP意外萎缩0.3%，为五个月来第四次收缩，服务与商品双引擎同步熄火。 ⑵ 制造业受美国关税冲击最严重，8月再缩0.5%，占GDP近一成；采矿、油气板块跌0.7%，金属矿与煤炭产量分别崩1.2%与5%。 ⑶ 运输仓储因航空罢工拖低服务业，零售与房地产微升仅抵消部分缺口，九月先行指针仅估+0.1%，季度年化增速锁定0.4%，低于加拿大央行一周前给出的0.5%。 ⑷ 若九月数字不被下修，加拿大可逃过连续两季负增长的官方衰退定义；此前Q2已年率下滑1.6% 10-31 20:33:38 加拿大 8月 季调后GDP年率 -0.3, 预期值-%, 前值0.9% 10-31 20:32:04 【美联储鹰派官员详解反对降息理由：通胀风险未除】 ⑴ 堪萨斯城联储行长施密德明确表示反对本周降息决定，担忧持续高通胀可能影响央行信誉。 ⑵ 施密德在书面声明中解释其投票立场，认为降息25个基点对缓解劳动力市场压力作用有限。 ⑶ 他警告称若市场对美联储2%通胀目标的承诺产生质疑，降息可能对通胀产生更持久影响。 ⑷ 尽管官方数据因政府停摆而暂停发布，但近期报告显示核心PCE年率仍维持在2.8%高位。 ⑸ 施密德指出其所在地区联系人普遍担忧持续的成本上涨和通货膨胀压力。 ⑹ 医疗保健成本与保险费成为首要关切问题，显示通胀正 across 商品和服务类别广泛蔓延。 ⑺ 他认为经济增长势头依然强劲，货币政策应继续抑制需求增长以缓解价格压力。 ⑻ 当前政策立场仅被定义为“略有限制”，而劳动力市场状况基本处于平衡状态。 ⑼ 施密德与美联储理事米歇尔共同投下反对票，但后者支持更大幅度的50个基点降息。 10-31 20:31:43