【干预警报拉响：美元兑日元155关口的多空博弈】 ⑴ 交易员必须认真考虑日本当局干预美元兑日元汇率的真实且正在上升的风险，这一行动可能很快发生。 ⑵ 美元兑日元正升至日本当局此前曾卖出美元的水平，在美方压力下，他们很可能会再次采取行动。 ⑶ 日元疲软是日本需要解决的问题，因为它实质上等同于放松货币政策并加剧通货膨胀，而目前日元处于极度弱势。 ⑷ 尽管美元自身贸易加权指数依然疲软，但日元的贸易加权价值却接近去年七月创下的历史低点。 ⑸ 美元兑日元作为最活跃的交易货币对之一，其走势显然困扰着美国政府，而美方的态度将决定干预是否以及何时发生。 ⑹ 随着美元兑日元向155水平快速攀升，日本官员已开始警告汇率的过度波动，这是干预即将来临的明确信号。 ⑺ 上一次卖出美元的干预发生在2024年7月（汇率接近162），再之前是2022年9月（汇率约152）。 ⑻ 历史干预后的汇率跌幅显著：2023年跌至127（下跌约25日元），去年九月跌至139（下跌约23日元），这为对冲下一次可能的干预和日元飙升提供了充分理由。 ⑼ 若获得美国支持的联合干预，其市场影响可能会更加显著。 ⑽ 当市场缺乏安全资产时，投资者倾向于购买美元，这一背景进一步加剧了当前汇市的复杂性格局 10-31 17:30:16 【日元绝地反击、英镑深陷泥潭：十月汇市收官战】 ⑴ 日元周五走强，因日本新任财务大臣片山皋月表示正以高度紧迫感密切关注汇市动态，此番言论为日元提供了支撑。 ⑵ 尽管日内反弹，日元在10月份仍累计下跌4%，创下自7月以来最差的月度表现，且对欧元汇率跌至历史新低。 ⑶ 东京核心CPI在10月同比上涨2.8%，高于预期，表明通胀持续高于目标水平，这为日本央行未来的政策路径增添了复杂性。 ⑷ 美元指数徘徊在三个月高点附近，风险厌恶情绪继续利好美元，而美联储对12月降息持谨慎态度令降息概率从一周前的90%以上降至约75%。 ⑸ 欧元微升0.1%至1.1572美元，欧洲央行连续第三次维持利率在2%不变，并表示随着经济风险消退，政策处于“良好位置”。 ⑹ 英镑承压下跌至1.3145美元，市场担忧英国财政大臣雷切尔·里夫斯即将公布的预算案可能对企业和经济产生的影响。 ⑺ 英镑本月累计下跌2.3%，而相对于欧元的表现更差，欧元兑英镑汇率维持在88便士的两年多高位，并有望连续第五个月上涨。 10-31 17:30:06 日本首相高市早苗：我们肯定了建立互利共赢战略关系的必要性 10-31 17:24:22 现货黄金刚刚突破4000.00美元/盎司关口，最新报3999.89美元/盎司，日内跌0.60%； COMEX黄金期货主力最新报4012.40美元/盎司，日内跌0.09%； 10-31 17:21:50 【美元/印度卢比逼近历史峰值，政策不变或冲击92.42】 ⑴ 美元/印度卢比正逼近历史高位，技术分析显示其自2024年3月基期出发，依据2月高点与5月低点测算的目标位在89.11。 ⑵ 尽管存在干预措施以减缓汇率上升步伐，但干预力度整体有限，未能扭转上行趋势。 ⑶ 印度外汇储备仍持续增长并接近纪录水平，这为市场提供了一定的流动性缓冲。 ⑷ 印度央行的 underlying 外汇政策整体倾向于支持美元/印度卢比走强。 ⑸ 若当前政策保持不变，汇率在突破89.11后，下一源自内部动力的上涨目标位看至92.42。 ⑹ 全球背景方面，当市场缺乏明确安全资产时，投资者倾向于购入美元，这一行为模式进一步强化了美元资产的吸引力。 10-31 17:14:00 现货铂金刚刚突破1590.00美元/盎司关口，最新报1589.65美元/盎司，日内跌0.54%； Nymex铂金期货主力最新报1593.9美元/盎司，日内跌1.26%； 10-31 17:12:59 【收益率裂谷：全球债市格局重塑与美元机遇】 ⑴ 德国10年期国债收益率报2.654%，显著低于美国的4.108%，形成145.4个基点的巨大负向息差。 ⑵ 美国10年期收益率在全球主要经济体中位居高位，仅低于澳大利亚的4.306%和英国的4.429%，但明显高于欧元区核心国家。 ⑶ 短期利率方面，美国2年期收益率达3.615%，超越多数发达国家，仅略低于英国的3.792%，与德国1.984%的收益率形成鲜明对比。 ⑷ 收益率阶梯清晰可见：日本长期收益率最低仅1.659%，德国等欧元区国家居中，英美澳等英语系国家收益率持续领先。 ⑸ 德国作为欧元区基准，其10年期收益率与比利时、法国、意大利等主要欧元国家均存在50-77个基点的正息差。 ⑹ 跨期限比较显示，美国收益率曲线相对陡峭，10年期与2年期利差近50个基点，而德国曲线相对平坦。 ⑺ 这种多层次收益率差异为全球资本流动提供了明确的方向指引，高收益率货币资产吸引力持续增强。 10-31 17:12:54 中国香港 第三季度 固定资本支出年率初值 4.30%,预期值-,前值2.90% 10-31 17:12:33 中国香港 第三季度 政府消费支出年率初值 1.60%,预期值-,前值2.50% 10-31 17:12:32 中国香港 第三季度 私人消费支出年率初值 2.10%,预期值-,前值1.90% 10-31 17:12:32