【全球资金大转向：1520亿美元逃离美股成长股】 ⑴ 机构数据显示，2025年前三季美国成长型基金资金流出达1520亿美元，相当于去年全年流出总额，尽管标普500指数屡创新高。 ⑵ 价值型股票因低估值与稳定股息受青睐，资金加速流向非美市场，MSCI EAFE价值指数年内表现显著领先成长指数。 ⑶ 管理6万亿美元资产的机构正调整配置，偏好欧洲、日本及新兴市场的价值股与小盘股，认为其估值更具吸引力。 ⑷ 美国成长股估值压力显著，财政政策趋紧及现金流预测转弱，削弱其相对吸引力。 ⑸ 行业分布差异显著：价值股集中于金融、能源等传统领域，成长股则由科技与人工智能巨头主导 ⑹ 尽管资金持续流出，美国成长股在人工智能与股票回购支撑下，短期业绩仍保持相对优势 10-10 20:46:49 【财报季揭幕：华尔街的“经济体检报告”】 ⑴ 标普500指数今年涨幅超14%，估值接近五年高点，市场亟需三季度企业盈利支撑当前牛市行情。 ⑵ 机构预测标普500成分股三季度盈利同比增幅达8.8%，银行板块将成为观测经济健康状况的关键窗口。 ⑶ 摩根大通、高盛及富国银行将于周二发布季报，美国银行与摩根士丹利紧随其后于周三公布。 ⑷ 联邦政府停摆导致关键经济数据延迟，投资者将通过银行财报中的消费信贷与贷款需求判断经济走向。 ⑸ 原定上周发布的非农就业报告及本周通胀数据均受影响，数据空白期令市场难以评估关税言论对经济的实际冲击 ⑹ 多位知名官员近期对市场过热发出警示，但基本面改善预期仍是支撑市场信心的核心要素 10-10 20:46:07 俄罗斯总统普京：俄罗斯对美国向乌克兰提供“战斧”导弹的回应是提高俄罗斯防空系统 10-10 20:45:57 【廉价航空的“高端梦”为何破碎】 ⑴ 精神航空二季度亏损达2.46亿美元，边疆航空同期亏损7000万美元，显示低成本航空转型战略受挫。 ⑵ 两家廉航运营支出占比飙升至118%和108%，较2019年分别上升34与24个百分点，成本控制全面失守。 ⑶ 美国三大航司通过基本经济舱产品争夺价格敏感客群，美联航该品类已占国内销售额15%，形成直接挤压。 ⑷ 廉航增设优先登机、免费托运行李等增值服务，导致运营复杂度提升，反而削弱了其核心的成本优势。 ⑸ J.D. Power调查显示精神航空与边疆航空客户满意度持续垫底，品牌认知成为吸引高端客群的主要障碍 ⑹ 行业专家指出，尚未有航空公司成功实现从低成本向高端服务转型后持续盈利的先例 10-10 20:45:43 【欧洲大港瘫痪，全球供应链拉响警报】 ⑴ 鹿特丹港洗舱工工会于周五宣布，因拒绝资方加薪方案，罢工行动将持续，具体复工时间未定。 ⑵ 此次罢工已导致欧洲最大港口运营受阻，近日集装箱船舶积压数量持续上升，装卸作业陷入停滞。 ⑶ 机构数据显示，该港口年货物吞吐量超4.7亿吨，承担着欧洲大陆近三成的海运物流中转量。 ⑷ 持续罢工恐加剧欧洲内部供应链压力，并可能推高区域物流成本与商品通胀预期 10-10 20:43:54 掉期市场数据显示，加拿大央行10月降息概率从就业数据公布前的72%降至57% 10-10 20:41:14 【美国楼市警报再起，住宅建筑商遭遇全面看空】 ⑴ 美银美林因需求疲软与政策不确定性，全面下调九家美国住宅建筑商目标价，降幅介于1.1%至11.8%。 ⑵ 关键企业标的具体调整包括：D.R. Horton从175美元降至165美元，莱纳从133美元调至125美元，普尔特集团从145美元下调至140美元。 ⑶ 分析师指出转售市场占房屋库存73%，建筑商难以单独解决住房负担能力问题，政府可能推出压制股价的供应端政策。 ⑷ 当前房价较2020年飙升45%，抵押贷款利率激增418基点，负担能力持续徘徊历史低位，严重制约市场需求复苏 ⑸ 尽管维持原有评级，但目标价集体下调反映行业面临宏观压力与政策风险的双重挤压 10-10 20:40:52 英国债券延续涨势；10年期收益率下降5个基点至4.69% 10-10 20:35:32 【雪佛龙盈利预警背后，并购稀释效应浮出水面】 ⑴ 摩根大通将雪佛龙第三季度每股盈利预期从1.85美元下调至1.72美元，较第二季度1.77美元下降约3%。 ⑵ 盈利下调主因完成对赫斯公司收购后股份数量增加13%，股权稀释效应抵消约3.5%的净收入增长。 ⑶ 上游业务收益预计提升至30.7亿美元，主要受益于赫斯资产并表、原油变现改善及二叠纪等油田增产。 ⑷ 尽管业务基本面向好，但股权扩张仍对每股收益形成压制，导致股价年内涨幅维持在约5%水平 10-10 20:34:29 【美联储高官释放鸽派信号，劳动力市场拉响警报】 ⑴ 美联储理事沃勒指出就业市场可能已转为负增长，强调劳动力疲软已成为政策制定核心关切。 ⑵ 其明确表态支持继续降息进程，但同时呼吁决策层保持谨慎态度以平衡经济风险。 ⑶ 由于美国政府停摆导致9月非农报告延期发布，政策判断缺乏关键数据支撑。 ⑷ 作为下届美联储主席热门人选，沃勒强调其面试讨论聚焦经济议题而未涉及政治因素 ⑸ 此番言论强化了市场对宽松政策延续的预期，但具体节奏将取决于后续数据表现 10-10 20:34:15