【港股收评：指数缩量回调，核电股大涨，阿里中芯国际创新高】 ⑴10月3日港股连涨三日后今日调整，恒生指数跌0.54%，恒生科技指数跌0.9%，国企指数跌0.68%，全日成交1347.8亿港元，较前期缩量，资金观望情绪升温。 ⑵个股方面，恒指成份股中中信股份、华润万象生活等跌超2%；恒生科技指数内，比亚迪股份、快手跌超3%，小鹏、理想等车企及多只互联网股跌超1%。 ⑶核电板块逆势爆发，中核国际大涨超21%，中广核矿业、中广核新能源分别涨超6%、4%，主要受我国紧凑型聚变能实验装置落“座”的利好推动，叠加机构看好行业前景。此外，阿里巴巴与中芯国际逆势抗跌，盘中均创阶段新高，为市场添注信心 10-03 17:44:49 【欧洲天然气困守区间，供应与天气角力暗藏玄机】 ⑴ 荷兰与英国批发天然气价格周五维持窄幅震荡，强劲供应与温和天气预期共同压制价格波动。 ⑵ 基准荷兰TTF近月合约微涨0.20欧元至每兆瓦时31.50欧元，折合每百万英热单位10.83美元。 ⑶ 荷兰日内合约上涨0.33欧元至31.13欧元，英国十一月合约攀升0.66便士至80.50便士。 ⑷ 西北欧周末气温预计回升，日内气温较同期平均水平高出2.1摄氏度。 ⑸ 风电发电展望强劲，多风天气将从周末持续至下周二。 ⑹ 挪威出口量因特罗尔气田维护结束而每日增加1400万立方米，达到每日3.24亿立方米。 ⑺ 欧盟库存水平已达82.57%，较去年同期下降12个百分点，但仍有望在2025年12月1日前实现90%冬季存储目标。 ⑻ 挪威天然气运输系统运营商预计今冬输送量将维持高位，降低欧洲供应冲击与库存骤降风险。 ⑼ 欧洲碳市场基准合约上涨1.52欧元至每吨78.95欧元 10-03 17:44:33 加拿大丰业银行将加拿大国家铁路公司目标价从153加元下调至150加元 10-03 17:44:01 【2025年黄金股碾压芯片股：135%涨幅成最大黑马】 ⑴10月3日，2025年AI热潮下，黄金矿业股意外领跑市场。MSCI全球黄金股票指数今年暴涨135%，与金价涨幅同步，远超半导体指数40%的涨幅，两者差距逼近历史峰值。 ⑵这一分化源于双重驱动：全球央行持续增持黄金（2025年已连续15年净购金，43%央行计划增持）推升金价，叠加黄金股估值优势显著——其13倍预期市盈率低于五年均值，而半导体指数29倍市盈率远超历史水平 10-03 17:43:44 【波兰启动北约输油管道接入计划，强化能源安全布局】 ⑴ 波兰国防部副部长10月3日宣布正式签署加入北约输油管道系统的初步协议。 ⑵ 该协议核心目标是将波兰国家燃料基础设施全面接入北约输油管道网络。 ⑶ 项目总投资规模约200亿兹罗提，涵盖300公里输油管道及配套储油设施建设。 ⑷ 管道线路将从德波边境延伸至比得哥什附近的波兰国家铁路战略储备基地。 ⑸ 配套工程包括专门服务于北约部队的燃料储备设施建设。 ⑹ 此举将显著增强波兰与北约盟国的能源基础设施互联互通能力。 10-03 17:43:06 【拉加德呼吁：欧洲非银金融机构监管亟待升级】 ⑴ 欧洲央行行长拉加德周五强调，欧洲需加强对非银行金融机构的监管力度。 ⑵ 投资基金、保险公司和养老基金等非银机构总资产已达GDP的350%，监管却相对宽松。 ⑶ 拉加德指出监管改革不应降低银行标准，而应提升从事类银行业务非银机构的监管水平。 ⑷ 非银机构与银行业存在紧密联系，但当前监管未能完全覆盖其风险领域。 ⑸ 政策制定者担忧危机时期央行将被迫向非银机构提供流动性支持。 ⑹ 若风险在监管范围外积累，2008年前的政策困境可能重现，货币政策将成唯一工具。 ⑺ 拉加德主张在保持现有规则前提下简化银行监管，同时强化非银机构监管要求。 ⑻ 监管平衡旨在解决银行业对不公平竞争环境的担忧，遏制潜在系统性风险。 10-03 17:42:47 【洪灏：低价电动车难盈利，行业调整挑战更甚2016年】 ⑴10月3日消息，国内新能源车价格持续下探，数万元车型屡见不鲜。经济学家洪灏直言，数百个品牌扎堆竞争下，部分车企卖一辆车仅赚100元，根本无利可图，这种低价模式与“九毛九一杯奶茶”类似，难以为继。他强调，当前行业供给侧调整的挑战性已超过2016年那一轮。 ⑵市场数据显示，2025年8月中国新能源车零售渗透率升至55.3%，创月度新高，首次超过燃油车。行业预测，到2030年渗透率或达70%-80%，纯电、插混与燃油车销量占比或为4:4:2 10-03 17:42:22 【美银预警：欧洲股市面临10%跌幅，经济动能遭高估】 ⑴ 美银策略师警告市场存在双重误判风险：低估经济增长动能趋弱，同时高估生产力提升作用。 ⑵ 欧洲斯托克600指数预计到2026年第一季度可能下跌逾10%，目标位下看490点。 ⑶ 策略师团队指出宏观数据表现可能持续低于市场的高预期水平。 ⑷ 风险溢价扩大与每股收益预期下调将成为股市面临的主要压力。 ⑸ 必需消费品和制药板块被列为相对偏好的防御性选择。 ⑹ 金融和工业板块被认定为下行风险最集中的领域。 ⑺ 欧洲周期性板块预计将跑输防御性板块约10个百分点。 ⑻ 当前市场定价未能充分反映经济势头减弱的现实风险。 10-03 17:41:47 【高盛CEO：2026年美经济或加速，未来1-2年美股料回撤】 10月3日讯高盛首席执行官所罗门表示，尽管关税与就业市场疲软带来压力，但政府支出及人工智能基建投入的推动，将使美国经济在2026年加速增长，目前经济“总体状态良好”。 他同时指出，监管环境变化正提振企业并购意愿，预计相关交易将增加。此外，未来12至24个月美股可能出现回撤，不过这与市场库存长期累积有关，属于预期内调整 10-03 17:41:45 欧洲央行行长拉加德：政策制定者让监管和监督适应这个充满挑战的环境至关重要。欧洲需要加强对从事类银行业务的非银行机构的监管。不应该降低银行的标准，而应该提高涉及银行类活动或与银行业有重大联系的非银行机构的标准。如果风险在银行体系之外积聚，超出目前监管机构和监管机构的控制范围，那么2008年之前显而易见的权衡取舍可能会再次出现，货币政策实际上是‘填补所有漏洞’并遏制金融繁荣的唯一工具。欧洲应该在不放松规则的情况下简化对银行的监管，并应收紧对非银行机构的监管 10-03 17:41:32